Business Angel

Definition: Was sind Business Angels?

Als Business Angel (zu deutsch: Unternehmensengel) wird ein erfahrener Unternehmer bezeichnet, der Gründern zum Erfolg verhelfen kann. Diese Person hält für gewöhnlich Anteile an verschiedenen Unternehmen und unterstützt damit die jungen Companys in finanzieller Hinsicht. Er fungiert also als eine Art Mäzen und Mentor gleichzeitig. Denn gleichzeitig berät der Unternehmensengel die Unternehmen und vermittelt ihnen das nötige Know-how und erforderliche Kontakte. Der Business Angel stellt den jungen Unternehmen und Existenzgründern bereits in einer sehr frühen Phase der Gründung ein eigenes Netzwerk mit Kontakten zur Verfügung. Die Tätigkeit des Business Angels bezieht sich auf

• Finanzielle Unterstützung
• Mitarbeit beim Finanzierungsplan
• Unterstützung bei der Konzeption und Entwurf von Business-Plänen
• Unterstützung mit dem erforderlichen Know-how
• Kontaktvermittlung

Der Business Angel ist zumeist ein erfolgreicher Gründer, der durch den Verkauf oder den Börsengang seines Unternehmens Kapital erhalten hat. Dieses durch den Verkauf oder Börsengang seines eigenen Start-Ups flüssige Kapital will angelegt sein. Er oder sie kann es in junge Unternehmen einbringen und sie gleichzeitig mit Know-how versorgen. Ein Business Angel kann auch ein leitender Angestellter mit langjähriger Erfahrung im Management sein, der über genügend Know-how und Kontakte verfügt. So ist die Bindung zum unterstützen Unternehmen noch etwas intensiver. Der Business Angel leistet seine Hilfe nicht uneigennützig, denn er profitiert vom Erfolg der jungen Unternehmen, da er daran finanziell beteiligt ist und am Gewinn beteiligt wird. Wie hoch die Unterstützung ausfällt und wann der Mäzen seinen Anteil am Erfolg monetarisieren will, ist natürlich Verhandlungssache.

Meist gewährt der Unternehmensengel einige Jahre, in denen keine Erlöse oder Tantiemen an ihn ausbezahlt werden müssen. So soll das Start-Up eine ruhige Startphase bekommen und mit dem Geld in Ruhe arbeiten können. Nach dieser „Schonfrist“ wollen die Mentoren aber ebenfalls ihren Anteil am Unternehmenserfolg haben. Wie die Erfolgsprämie an den Geld- und Know-how-Träger ausbezahlt wird, entscheidet natürlich auch die Unternehmensform. Handelt es sich um eine AG, dann sind Aktienbeteiligungen üblich. Andere Firmen bezahlen Buchgehälter aus oder verzinsen das eingesetzte Kapital zu einem vereinbarten Satz. Dieser kann gerne zweistellig ausfallen.

Was macht ein Business Angel?

Der Business Angel berät Existenzgründer in der Gründungsphase und junge Unternehmer in der Anfangsphase, gleichzeitig investiert er Wagniskapital in die Geschäftsidee des Gründers. Er verhilft jungen Unternehmen durch finanzielle Mittel und durch Kontaktvermittlung zu einem erfolgreichen Start. Die Unternehmensgründung und die Führung eines Unternehmens sind für den jungen Unternehmer mit erheblichen Risiken verbunden. Der Business Angel verfügt über umfangreiche Branchenkenntnisse und zahlreiche Kontakte auf dem entsprechenden Wirtschaftsmarkt. Er kann die Risiken der Unternehmensgründung einschätzen und unterstützt Existenzgründer bei ihrer Geschäftsidee. Nur dann, wenn Aussicht auf Erfolg besteht, kann der Business Angel helfen. Er trägt wesentlich zum Erfolg von jungen Unternehmen bei. Eine nicht ausgereifte Geschäftsidee kann aber auch er nicht retten.

Daher beginnt die Arbeit des Business Angels mit seinem Schützling bereits in einer frühen Phase, nämlich bei der Beratung und Entwicklung einer innovativen Geschäftsidee. Aufgrund seines Fachwissens kann ein Business Angels gute von schlechten Ideen unterscheiden und den Start-ups dabei helfen, Ideen mit guten Wachstumsperspektiven zu entwickeln. Denn nur dann rentiert es sich für den Business Angel auch, in das Unternehmen zu investieren.

Jedes Unternehmen benötigt zu Beginn außerdem einen Businessplan. Auch dabei greift ein Business Angels den Protegés unter die Arme. Ein Business Angel hat die nötige Erfahrung, einen solchen Plan mit realistischen Zahlen auszuarbeiten und ansprechend zu gestalten. Außerdem ist es in seinem eigenen Interesse, die Zahlen zu kennen, um seine Finanzierung zu planen. Zur Not muss das Unternehmen noch einen Kredit bei der Bank aufnehmen, wofür der Businessplan ebenfalls vorzulegen ist.

Start-ups sind meist hochmotiviert und ihre Gründer verfügen über verschiedene Qualifikationen. Zumindest wäre es hilfreich, wenn sie nicht nur Kapital, sondern auch Fachwissen mitbringen würden. Auch hier kommt der Business Angel ins Spiel, da er die Neuunternehmer entsprechend fördern und coachen und sein Know-How weitergeben kann. Vielleicht wird er auch Empfehlungen aussprechen, welche qualifizierten Mitarbeiter mit an Bord geholt werden müssen. Dabei helfen ihm seine guten Kontakte in der Branche weiter.

Mögliche Nachteile durch einen Business Angel

Natürlich soll der Business Angel sich in das Unternehmen einbringen. Manche Unternehmer-Persönlichkeiten sind aber so gestrickt, dass sie die jungen Unternehmer nicht eigene Erfahrungen machen lassen. Vaterfiguren in dieser Rolle bevormunden ihre Schützlinge dann leicht. Das geht so lange gut, bis die vertrauensvolle Beziehung zwischen BA und Jungunternehmern zerrüttet ist. Auf einer solchen Basis ist keine weitere erfolgreiche Kooperation mehr möglich.

Im Vorfeld muss man sich als junges Start-Up dessen bewusst sein, dass der Ausstieg eines BA schmerzhaft sein kann. Denn das eingesetzte Kapital kann abgezogen werden oder es sind hohe Ausstiegszahlungen vereinbart. Diese Finanzdelle muss das noch junge Unternehmen verkraften können. Es gilt also, in der ersten Zeit der Firmentätigkeit so viel zu „polstern“, dass der Exit des Unternehmensengels nicht den Firmenerfolg gefährdet. Sonst waren die Start-Up-Jahre umsonst, der Business Angel wird zur Heuschrecke.

Wie finanziert ein Business Angel?

Der Business Angel unterstützt Existenzgründer mit Kapital, das ist einerseits ein Vorteil für einen erfolgreichen Start, andererseits liegt der Nachteil darin, dass die Zinsen, die der Existenzgründer für das Kapital des Business Angels zahlen muss, vergleichsweise hoch sind. Diese hohen Zinsen sind in einer hohen Ausfallquote von Startups begründet, die Investition kann schnell verloren gehen. Um dieses Risiko aufzufangen, sind lukrative Exits erforderlich.

Das heißt, dass der Business Angel seine Anteile mit möglichst hohem Gewinn wieder verkaufen muss, um aus dem neu gegründeten Unternehmen auszusteigen. Dennoch kann das Kapital eines Business Angels sehr hilfreich sein, da es für viele Existenzgründer schwer ist, ein Existenzgründerdarlehen von einer Bank zu erhalten. Banken sind häufig zu zurückhaltend, wenn es um die Unterstützung junger Start-Ups geht.

Wann investiert ein Business Angel?

Da die Business Angels ein großes Risiko eingehen, wenn sie Start-ups unterstützen, sind sie daran interessiert, möglichst von Anfang an dabei zu sein. Denn wenn sie die jungen Gründer bereits bei der Ideenentwicklung unterstützen, haben sie die größte Einflussmöglichkeit. Und damit können sie von Anfang an zum Wachstum der Firma beitragen und Gewinnanteile erwirtschaften.

Im Vergleich dazu investieren beispielsweise Venture Capital Gesellschaften hauptsächlich in die Wachstumsfinanzierung. Das bedeutet, dass sie erst Risikokapital investieren, wenn sich das neu gegründete Unternehmen bereits in einer Wachstumsphase befindet. Dadurch entfällt für die Venture Capital Gesellschaft eine aufwendige Beratung.

Wie hoch sind Investitionssumme und Beteiligung?

Die Investition eines Business Angels in ein Start-up-Unternehmen liegt im Schnitt bei 100.000 Euro. Doch auch deutlich höhere Beträge sind keine Seltenheit. Der Kapitalbedarf richtet sich nach dem Unternehmenszweck. Der Business Angel erhält im Gegenzug zu seinem Kapitaleinsatz zumeist einen Anteil am Unternehmen oder kann vom späteren Umsatz des jungen Unternehmens profitieren.

Die Beteiligungshöhe ist Verhandlungssache, es ist aber üblich, dass der Business Angel die Mehrheit des unterstützten Unternehmens erwirbt. Im Vergleich dazu verlangen Venture Capital Gesellschaften keine Mehrheit. Sie unterstützen die Neulinge zwar erst in der Wachstumsphase, aber dafür mit mehr Kapital und meist für einen kürzeren Zeitraum als der Business Angel. Dieser wird maximal 4-7 Jahre in das Unternehmen investieren, um die Beteiligung dann gewinnbringend zu verkaufen.

Business Angel sind bestrebt, Existenzgründer zu finden, die Potenzial haben. Im Idealfall wird das eingesetzte Kapital des Business Angels innerhalb von fünf Jahren verzehnfacht. Ein Totalausfall ist natürlich ebenfalls möglich, wenn auch unwahrscheinlich.

Beispiel für die Finanzierung durch einen Business Angel

Die Business Angel Finanzierung ist hinsichtlich der Summe und prozentualen Beteiligung reine Verhandlungssache und daher auch individuell unterschiedlich.

Beispielsweise startet der Business Angel mit einer Finanzierungssumme von 50.000 Euro. Von Anfang an bringt er sich bereits bei der Entwicklung der Idee und dem Aufbau mit ein. Dafür verlangt er 20% der Unternehmensanteile.

Nun ist es im Regelfall so, dass sich das Unternehmen gut entwickelt und die Firma nach den ersten Monaten an Wert gewonnen hat. Zur weiteren Startup Finanzierung und zur Expansion ist eine weitere Finanzierung notwendig. Der Business Angel kann nun mehr Geld nachschießen oder weitere Engel mit an Bord nehmen. Üblicherweise arbeiten die Business Angel in einem Netzwerk und können auch als Gruppe ein Unternehmen beraten und unterstützen.

Die weitere Finanzierung kann aber nicht mit der gleichen Anteilshöhe vergütet werden, sonst bleibt den Gründern nicht mehr die Mehrheit an ihrem Unternehmen. Beispielsweise werden zwei weiter Geldgeber zu je 100.000 Euro mit aufgenommen und jeder erhält 5% Anteile.

Auf diese Weise kann das Unternehmen seine Finanzierung laufend aufstocken. Dabei wird im Laufe der Zeit jedoch die Beteiligung „verwässert“, da die Gründer die Unternehmensmehrheit behalten müssen. Die Bewertung und Wertsteigerung des Unternehmens wird rein virtuell bestimmt. So, als würde das Unternehmen zum Bewertungsstichtag die Firma verkaufen wollen.

Rechenbeispiel GmbH

Nehmen wir an, Herr Maier und Herr Müller haben eine GmbH gegründet. Jedem gehören 50% des Unternehmens. Sie haben 25.000 € Stammkapital und bitten Business Angel BA um 10% Erhöhung dieses Kapitals. Gemeinsam ermitteln sie den aktuellen Unternehmenswert, der bei 500.000 Euro liegt. Das Stammkapital soll also um 2.500 € erhöht werden, BA zahlt 50.000 €, von denen 47.500 € als Kapitalrücklage verbucht werden. Das Unternehmen kommt aber nicht nennenswert voran. Während der Beteiligung verdient BA daher zunächst kein Geld. Erst wenn die GmbH eine deutliche Wertsteigerung erzielt, kann er seine Beteiligung mit Gewinn verkaufen.

Wie du als Existenzgründer einen Business Angel finden kannst

Gute Business Angels zu finden ist nicht ganz leicht. Trotzdem gibt es einige Möglichkeiten und Netzwerke sowie Veranstaltungen, bei denen du einen interessierten Investor finden kannst. Die besten Möglichkeiten haben wir dir hier einmal zusammengestellt.

Business Angel Netzwerke

Business Angels sind in Netzwerken organisiert, gegenwärtig bestehen ungefähr 40 solcher Netzwerke in Deutschland. Solche Netzwerke sind im Internet zu finden. Existenzgründer, die Hilfe durch einen Business Angel suchen, können sich mit einem Businessplan an eines dieser Netzwerke wenden.

Sowohl Unternehmen als auch interessierte Investoren sollten sich zuerst beim BAND (Business Angels Netzwerk Deutschland) umschauen. Dieser eingetragene Verein engagiert sich seit 1998 für den Aufbau der Business Angels und organisiert und fördert sowohl den Erfahrungsaustausch als auch Kooperationen. BAND ist seit 2001 der anerkannte Dachverband der deutschen Business Angels. Beim BAND sind ungefähr 3000 aktive Business Angels Deutschlands aufgeführt.

Gründerwettbewerbe

Die Netzwerke vermitteln einen Business Angel, doch kann ein Business Angel auch über einen Gründungswettbewerb gefunden werden, der durch diese Netzwerke organisiert wird. Business Angel und spätere Existenzgründer können sich bei diesen Wettbewerben kennenlernen, zukünftige Unternehmensgründer können mit einer schlagkräftigen Präsentation Business Angel von ihrer Idee überzeugen.

Solche Gründungswettbewerbe werden häufig von Seminaren begleitet, in denen die Grundlagen für die Erstellung von Businessplänen vermittelt werden. Voraussetzungen für eine erfolgreiche Zusammenarbeit zwischen Existenzgründer und Business Angel sind ein solides Vertrauensverhältnis sowie möglichst lokale Nähe zueinander. Die Geschäftsidee sollte gute Wachstumsperspektiven beinhalten, die Unternehmensgründer sollten über die erforderlichen Kenntnisse und Fähigkeiten verfügen. Diese korrekt einzuschätzen liegt im ureigensten Interesse des Förderers in spe. Denn setzt er auf das falsche Pferd, könnte ein Totalverlust die hässliche Folge sein.

Matching-Events

Auch Matching-Veranstaltungen können dir dabei helfen, einen guten Partner zu finden. Auf diesen Veranstaltungen kannst du deine Ideen den anwesenden Investoren persönlich vorstellen.

• Eine dieser Veranstaltungen ist beispielsweise der „Deutscher Business Angels Tag“, der einmal jährlich stattfindet. Hier treffen sich bundesweit alle Business Angels.
• Daneben gibt es auch Business Angels Börsen, die du über Online-Portale wie ExchangeBA finden kannst. Dort kannst du dich registrieren und die Börse stellt deine Geschäftsidee verschiedenen passenden Investoren vor. Wenn diesen deine Idee gefällt, werden weitere Details bei einem persönlichen Treffen besprochen.

Tipp: Einer von Deutschlands aktivsten und bekanntesten Business Angels sitzt übrigens in Berlin. Angel Invest Ventures investiert jährlich in 10 bis 20 Unternehmen.

Worauf solltest du bei einem Business Angel achten?

Referenzen

Wenn du einen Business Angel in der engere Auswahl hast, dann solltest du dich auf jeden Fall genau über ihn informieren. Vielleicht hat er eine Webseite oder gibt Referenzen an. Du kannst dich auch beim BAND oder in Foren über diesen Engel erkundigen. Wenn angegeben ist, in welche Unternehmen er bereits investiert hat, dann frage bei diesen Firmen nach. Wie zufrieden sind sie? Wie gestaltet sich die Zusammenarbeit?

Kompatibilität

Auch wenn du mit deiner Auswahl zufrieden bist, kann es sein, dass ihr euch bei eurem Treffen aber nicht ganz grün seid. Dann solltest du dir einen anderen Business Angel suchen. Denn bei der engen Zusammenarbeit spielt es eine große Rolle, dass ihr euch gut versteht.

Vorbereitung

Bereite dich von deiner Seite her gut auf die Gespräche vor und stelle alle notwendigen Informationen über dich und deine Geschäftsidee zusammen. Beim Treffen mit deinem Business Angel stellst du schnell fest, wie sehr er an dir und deiner Idee interessiert ist und ob er die „richtigen“ Fragen stellt.

Ehrlichkeit

Achte darauf, ob er dir offen und ehrlich antworten kann und ob er gut erklärt. Denn du willst von seinem Fachwissen profitieren und manche Menschen haben ein enormes Know-how, können es aber nicht richtig weitergeben.

Die wichtigen Absprachen, die du mit ihm treffen musst, sind:

• Die Höhe seiner Beteiligung an deiner Firma
• Die Dauer seiner Investition (üblicherweise 4-7 Jahre)
• Die Höhe der Investition (meist zwischen 50.000 und 100.000 Euro)
• Den Zinssatz (der bei Business Angels hoch ist, da auch das Investitionsrisiko hoch ist)

Wie kannst du selbst zum Business Angel werden?

Wenn du Geld und Know-How hast und beides in ein Unternehmen investieren möchtest, kannst du selbst ganz einfach Business Angel werden. Dazu kannst du dich auf entsprechenden Plattformen und in Netzwerken als Mitglied registrieren. Dort kannst du auch zunächst mit kleinen Summen als Investor beginnen. Außerdem werden Kurse und Seminare (zum Beispiel BANDakademie) angeboten, die dir weitere Grundlagen beibringen.

INVEST – Zuschuss für Wagniskapital

Wer in Jungunternehmer investiert, erhält vom Bund einen 20% Zuschuss auf den Investitionsbetrag. Damit will der Staat erreichen, dass verstärkt kenntnis- und finanzreiche Unternehmen in neue Start-ups investieren.

Dafür müssen allerdings sowohl der Investor als auch das Unternehmen einige Voraussetzungen erfüllen. Beispielsweise gibt es den Zuschuss nur für eine Investition von maximal 500.000 Euro. Und das Unternehmen darf nicht älter als 7 Jahre und nicht an der Börse gelistet sein.

Wichtige Tipps und Hilfe gibt es auf der Webseite des Bundesamtes für Wirtschaft und Ausfuhrkontrolle. Dort findest du auch Merkblätter für Unternehmer und Investoren.

Fazit

Wir konnten dir hoffentlich zeigen, dass es eine echte Alternative für dich ist, dir anstatt eines Bankkredits einen Business Angel als Kapitalgeber zu suchen. Auch wenn du höhere Zinsen in Kauf nehmen musst, hast du einen erfahrenen Geschäftsmann an der Seite, der dich jederzeit berät. Ein Service, den eine Bank gar nicht leisten kann.

Außerdem sind die Business Angels auch bereit, dir von Anfang an unter die Arme zu greifen, wenn noch gar nicht absehbar ist, wie sich dein Unternehmen überhaupt entwickelt. Damit nehmen diese Engel ein höheres Risiko auf sich als die Venture Capital Gesellschaften, die dich erst später unterstützen, wenn sie sehen, dass du erste Erfolge erzielt hast. Sie werden dich schon aus eigenem Interesse hervorragend beraten, da sie dir nicht aus Nächstenliebe helfen, sondern eine Gewinnerzielungsabsicht verfolgen.